Dr John Watson besucht seinen alten Freund Sherlock Holmes zu Weihnachten und wird Zeuge, wie ihm ein französischer Besucher ein Rätsel aufgibt. Rasch entwickelt sich daraus ein neuer, mysteriöser Fall, bei dem es offenbar um den Diebstahl des Blauen Diamanten aus dem Britischen Museum geht.

Ein gewisser Arséne Lupin ist es, der Holmes und Watson herausfordert. Zur Überraschung der beiden tritt aber auch die Sängerin Irene Adler auf, und damit wird es für Sherlock Holmes wieder sehr emotional.